VoIP引發(fā)的新增資本與沉積資本之爭

忻展紅　張磊 2006/10/26

圖1　2006年1-2月的電信業(yè)務(wù)收入構成

　　但是，從技術(shù)上講，數據業(yè)務(wù)占用的帶寬超過(guò)總帶寬的50%，因此，帶寬占用上數據業(yè)務(wù)與語(yǔ)音業(yè)務(wù)之比大于1:1。這表明目前電信市場(chǎng)存在嚴重的收投不對稱(chēng)。

　　（1）移動(dòng)數據業(yè)務(wù)收投不對稱(chēng)

　　首先要看到開(kāi)展IP電話(huà)的主力軍包括以移動(dòng)通信為主業(yè)的聯(lián)通公司。為擴大移動(dòng)市場(chǎng)份額，聯(lián)通大力投資CDMA網(wǎng)，寄希望發(fā)展大流量、高速率的數據業(yè)務(wù)來(lái)獲取豐厚的利潤。但實(shí)際上，盡管目前市場(chǎng)中彩信、彩鈴、WAP、手機游戲等移動(dòng)增值業(yè)務(wù)鬧得沸沸揚揚，而真正帶來(lái)大量現金流的也只有短信一項而已，語(yǔ)音仍是其主要業(yè)務(wù)收入。根據中國聯(lián)通2005年報，其增值業(yè)務(wù)的收入所占總業(yè)務(wù)收入的比例為15.0%，遠低于語(yǔ)音業(yè)務(wù)收入。中國移動(dòng)的情況稍好些，但2005年其新業(yè)務(wù)在總收入中的比重也僅為20.6%。因此，兩家運營(yíng)商仍舊不得不把語(yǔ)音業(yè)務(wù)放在首位。

　　（2）固定數據業(yè)務(wù)收投不對稱(chēng)

　　互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域的情況也是如此。由于在互聯(lián)網(wǎng)推廣之初，除收取包月費外，數據業(yè)務(wù)大都采取免費形式，使得雖然新技術(shù)實(shí)現了與傳統電路交換相比的大流量、高速率的傳輸，卻沒(méi)有相應的寬帶業(yè)務(wù)來(lái)把這些新技術(shù)轉換成實(shí)際的現金收入，因而形成電信業(yè)務(wù)量所占資源與電信業(yè)務(wù)收入嚴重的收投不相稱(chēng)。其結果是，在紛紛追捧互聯(lián)網(wǎng)數據業(yè)務(wù)后，大量的運營(yíng)商及ISP又把目光轉向VoIP電話(huà)業(yè)務(wù)，企圖用寬帶網(wǎng)來(lái)提供窄帶業(yè)務(wù)，這造成另一種形式上的重復建設，無(wú)疑將形成對傳統運營(yíng)商語(yǔ)音業(yè)務(wù)的侵蝕。

　　2.收投不對稱(chēng)導致語(yǔ)音市場(chǎng)的競爭

　　由于新增資本無(wú)法在新業(yè)務(wù)上獲得足夠的收入，因此，不難想象新增資本勢必會(huì )由追捧數據業(yè)務(wù)轉向語(yǔ)音業(yè)務(wù)，進(jìn)而加劇了與傳統運營(yíng)商之間的異質(zhì)競爭。

　　（1）新增資本轉向語(yǔ)音業(yè)務(wù)

　　與傳統以電路交換為主的電話(huà)網(wǎng)相比，分組交換技術(shù)使得提供IP電話(huà)或VoIP電話(huà)所需的交換設備數量大大減少，而且部分提供IP電話(huà)或VoIP電話(huà)的運營(yíng)商并沒(méi)有鋪設上下行用戶(hù)端的“最后一公里”線(xiàn)路。由于沒(méi)有全程布網(wǎng)，在網(wǎng)間結算費較低甚至不結算的情況下，其運營(yíng)成本自然遠低于本地運營(yíng)商，從而使其供給曲線(xiàn)與本地運營(yíng)商的供給曲線(xiàn)相比向右下方偏移，因而有能力推出價(jià)格遠低于傳統語(yǔ)音的IP電話(huà)或VoIP電話(huà)，見(jiàn)圖2。

圖2　寬帶電話(huà)與傳統電話(huà)的供需關(guān)系

　（2）沉積資本主業(yè)被侵蝕，奮力搶回地盤(pán)

　　對于傳統的以電路交換為基礎的運營(yíng)商來(lái)說(shuō)，首先是眼看大量市話(huà)被移動(dòng)電話(huà)所替代，而后又發(fā)現長(cháng)途的利潤也正快速被IP電話(huà)所侵蝕。根據信產(chǎn)部的公告，固定市話(huà)正逐步被移動(dòng)市話(huà)所替代，其結果是負增長(cháng)的固定市話(huà)通話(huà)量，見(jiàn)表1。

　　表1　2006年1-2月固定市話(huà)與移動(dòng)市話(huà)通話(huà)量

圖3　2004-2006年的長(cháng)途電話(huà)構成

　　從表1和圖3可見(jiàn)，移動(dòng)市話(huà)與IP長(cháng)途均對傳統固話(huà)產(chǎn)生了強大的替代效應，因此在沒(méi)有管制介入的情況下，面對顛覆性技術(shù)對自己主業(yè)的侵蝕，傳統運營(yíng)商自然不甘示弱，奮力搶回地盤(pán)。雖然由新增資本提供的話(huà)音業(yè)務(wù)是基于IP技術(shù)實(shí)現的，但對于擁有大量沉積資本（PSTN網(wǎng)）的傳統運營(yíng)商來(lái)講，與其花錢(qián)來(lái)更新傳統系統后再降價(jià)，不如千方百計地挖掘已有沉積資本的潛力，來(lái)與新增資本進(jìn)行抗爭。于是，便出現了依托PHS技術(shù)的話(huà)費低廉的小靈通來(lái)應對移動(dòng)電話(huà)對固話(huà)的異質(zhì)分流，以及僅用PSTN網(wǎng)提供的假I(mǎi)P電話(huà)來(lái)應對IP長(cháng)途對傳統長(cháng)途的同質(zhì)分流，這一切都是傳統運營(yíng)商在利用沉積資本來(lái)應對新增資本，實(shí)現其搶回語(yǔ)音地盤(pán)的目的。由于部分沉積資本通過(guò)多年折舊已經(jīng)回收，因此相對于背負債務(wù)的新增資本，它們有實(shí)力通過(guò)掠奪性定價(jià)來(lái)迫使新進(jìn)入企業(yè)退出。

　　3.新增資本與沉積資本過(guò)度競爭的后果

　　當新增資本陷入與沉積資本在傳統業(yè)務(wù)上過(guò)度競爭時(shí)，價(jià)格戰就在所難免，結果是固話(huà)資費不斷下降。然而由于固話(huà)與移動(dòng)之間存在異質(zhì)替代，固話(huà)資費的降低又給移動(dòng)電話(huà)帶來(lái)降價(jià)的壓力，結果是固定通信和移動(dòng)通信的ARPU值都大幅下滑，差距也在逐漸縮小。圖4顯示了2004～2006年固話(huà)與移動(dòng)電話(huà)的ARPU值變動(dòng)情況。

圖4　2004-2006年固定電話(huà)與移動(dòng)電話(huà)的ARPU對比

對政府監管的建議

　　進(jìn)一步分析，上述電信市場(chǎng)中新增資本與沉積資本之爭的狀況，從戰略上講有兩大原因：一是新投資的引入時(shí)機不當；二是政府管制上的失誤。因此需要對新入者與在位者分別采取適當的監管。

　　1.選取適當的新投資進(jìn)入時(shí)機

　　（1）避免新投資沒(méi)有新業(yè)務(wù)來(lái)支撐

　　新增資本如果不能實(shí)現依靠新技術(shù)開(kāi)拓新市場(chǎng)的重任，就沒(méi)有新業(yè)務(wù)收入來(lái)支持新投資，只好轉向傳統業(yè)務(wù)。因此，作為政府監管部門(mén)，一定要選準新投資進(jìn)入時(shí)機，在市場(chǎng)有潛在需求時(shí)推出，依靠新市場(chǎng)中的業(yè)務(wù)收入來(lái)支撐新資本的投入，避免由于時(shí)機不成熟而使新資本卷入在傳統業(yè)務(wù)上的過(guò)度競爭之中。

　　（2）謹慎對待顛覆性技術(shù)革新

　　顛覆性技術(shù)并非是對現有產(chǎn)品的改善，或是帶來(lái)新蛋糕，反而有可能在舊設備仍有能力滿(mǎn)足社會(huì )需求的情況下，形成對舊設備的全面替代。假如引入顛覆性技術(shù)過(guò)早，將造成資源嚴重過(guò)剩并帶來(lái)惡性?xún)r(jià)格戰。對于中國的傳統運營(yíng)商而言，目前主要收入仍來(lái)自語(yǔ)音業(yè)務(wù)，僅IP電話(huà)已經(jīng)對傳統運營(yíng)商的收入造成嚴重威脅，假如再過(guò)早地引入VoIP電話(huà)業(yè)務(wù)，那么不僅傳統運營(yíng)商將受到威脅，移動(dòng)運營(yíng)商也將面臨業(yè)務(wù)替代的危險，這關(guān)系到各大運營(yíng)商的生存問(wèn)題。

　　政府應通過(guò)一定的措施來(lái)調整IP化的進(jìn)程，比如，適當調高網(wǎng)間結算費。主導運營(yíng)商普遍希望網(wǎng)間結算費高，因為較高的網(wǎng)間結算費用會(huì )抬高IP電話(huà)的成本，為保持利潤而迫使提高其資費，這減輕了IP電話(huà)對傳統語(yǔ)音的替代作用，進(jìn)而為傳統運營(yíng)商在新技術(shù)全面來(lái)臨之前贏(yíng)得調整時(shí)間，起到一定的保護作用。

　　當然，這一保護期是有限制的，在保護期過(guò)后應鼓勵新技術(shù)的推廣。一般而言，在中國傳統運營(yíng)商的總收入中，當語(yǔ)音業(yè)務(wù)不再占據主要地位，數據業(yè)務(wù)收入達到20%以上時(shí)，說(shuō)明多媒體業(yè)務(wù)開(kāi)始啟動(dòng)，傳統運營(yíng)商的收入開(kāi)始多元化，此時(shí)適合用軟交換來(lái)淘汰傳統的交換機，并可適當降低網(wǎng)間結算費來(lái)鼓勵VoIP電話(huà)的推廣。

　　2.在新投資進(jìn)入市場(chǎng)之初給予政策支持

　　當選準時(shí)機引入新技術(shù)后，政府應視具體情況在新投資進(jìn)入市場(chǎng)之初給予一定的政策支持。因為新技術(shù)提供的新業(yè)務(wù)或多或少都會(huì )對傳統運營(yíng)商的業(yè)務(wù)造成替代效應，難免會(huì )受到傳統運營(yíng)商的打壓，而新入者的弱勢地位又決定了其在很大程度上無(wú)法與傳統運營(yíng)商相抗衡。比如，在IP電話(huà)引入之初，傳統運營(yíng)商依靠對本地網(wǎng)的控制力，造成其他IP電話(huà)的阻塞或是人為地破壞，留給用戶(hù)IP電話(huà)質(zhì)量不好的印象，妨礙了新技術(shù)的發(fā)展，此時(shí)需要監管部門(mén)介入，規范市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)，來(lái)保護新技術(shù)、新增資本的良性發(fā)展。

結論

　　新投資一定要帶來(lái)新業(yè)務(wù)、新收入。當進(jìn)入時(shí)機不當時(shí)，新增資本將缺乏足夠的新業(yè)務(wù)收入來(lái)回收，必將轉向傳統業(yè)務(wù)。而在位者也定會(huì )全力打壓新增資本以維護其地盤(pán)。政府應把握好新投資的進(jìn)入時(shí)機，從源頭上避免新增資本與沉積資本之間的不恰當競爭。

泰爾網(wǎng)