昨天是特斯拉的首次投資者日活動(dòng)，馬斯克向世界展示了他的新能源愿景。但看起來(lái)特斯拉的投資者們對此并不買(mǎi)賬，他們沒(méi)有等到短期利好因素 —— 入門(mén)級新車(chē)型。投資者活動(dòng)結束后，特斯拉股價(jià)盤(pán)后下跌 5%，今天收盤(pán)下跌 6%。
雖然馬斯克剛和加州州長(cháng)紐森共同宣布，在硅谷設立特斯拉工程總部，但這并不代表特斯拉總部會(huì )搬回加州。在硅谷設立工程研發(fā)總部，主要是為了就近招聘硅谷的技術(shù)人才。特斯拉的全球總部依然設在得州首府奧斯汀的超級工廠(chǎng)，而這場(chǎng)投資者日活動(dòng)也在此舉辦。
宏圖計劃三部曲
這場(chǎng)發(fā)布會(huì )的主題是“宏圖計劃第三章”（Master Plan Part 3）。馬斯克在發(fā)布會(huì )上闡述的主要是他對未來(lái)十年的長(cháng)遠業(yè)務(wù)規劃，提到的重心是全球可持續能源的宏偉愿景。按照他的想法，這場(chǎng)發(fā)布會(huì )面向的受眾并不僅僅是特斯拉投資者，還包括了“關(guān)注地球的投資者”。
“宏圖計劃第一章”發(fā)布于 2006 年，當時(shí)特斯拉還是一家初創(chuàng )企業(yè)，主要闡述了特斯拉對開(kāi)發(fā)高端電動(dòng)車(chē)以及未來(lái)推出可負擔車(chē)型的展望。在豐田、奔馳以及美國政府的投資與貸款幫助下，特斯拉渡過(guò)了資金最艱難的初創(chuàng )階段，先后發(fā)布和交付了 Roadster 和 Model S，成功上市交易，完成了第一章目標。
十年之后的 2016 年，馬斯克發(fā)布了“宏圖計劃第二章”，主要包括四大目標：太陽(yáng)能屋頂與儲能電池相結合的解決方案、提供滿(mǎn)足主流市場(chǎng)需求的完善電動(dòng)車(chē)型選擇、通過(guò)大規模車(chē)隊學(xué)習來(lái)開(kāi)發(fā)更為安全的自動(dòng)駕駛能力、讓汽車(chē)在空閑時(shí)成為賺錢(qián)工具（自動(dòng)駕駛出租車(chē)隊）。在此之前，馬斯克主導特斯拉收購了自己創(chuàng )辦的太陽(yáng)能公司 Solarcity。
盡管宏圖計劃第二章的四大目標并沒(méi)有完全實(shí)現，但前三部分的逐步落實(shí)已經(jīng)足以讓特斯拉股價(jià)在 2019 年開(kāi)始瘋狂飆升，成為全球第一汽車(chē)股，市值甚至一度突破了萬(wàn)億美元關(guān)口。馬斯克本人財富也翻了近十倍，一躍成為全球首富。
如果說(shuō)宏圖計劃前兩章的著(zhù)眼點(diǎn)依然還是特斯拉產(chǎn)品本身，那么第三章的視野則投向了全球可持續發(fā)展和能源問(wèn)題。馬斯克試圖給這個(gè)全球最大危機給出自己的解決方案，同時(shí)也希望將特斯拉帶上一個(gè)全新又巨大的增長(cháng)空間。
眾所周知，馬斯克一直堅信人口崩潰危機。雖然地球人口已經(jīng)超過(guò) 80 億，但他依然認為地球面臨的最大威脅不是資源匱乏，而是人口出生率太低。過(guò)去幾年時(shí)間，馬斯克不斷在警告美國、日本和中國等主要國家面臨的人口問(wèn)題。他也“身體力行”地在制造人口，累計育有九個(gè)孩子。
可持續能源規劃
能源無(wú)疑是全球當前面臨的最主要危機。過(guò)去一年，地緣沖突導致全球原油天然氣價(jià)格飆升，主要國家都面對能源供應危機，民眾承受著(zhù)高昂的取暖出行成本，不得不重新加大化石燃料開(kāi)采，拖累全球氣候變化進(jìn)程。正如馬斯克在發(fā)布會(huì )上介紹，目前全球 80% 的能源依然來(lái)自化石燃料，只有 1/3 的能源得到有效利用。
馬斯克認為這些都不是問(wèn)題，他有辦法解決這個(gè)全球最緊迫危機。他在開(kāi)場(chǎng)白就提出。“地球可持續能源發(fā)展有一條清晰的路徑，我們不需要破壞自然家園，不需要回歸簡(jiǎn)樸生活，不需要放棄用電，也不需要忍受寒冷或是艱苦環(huán)境。我們可以支持一個(gè)比地球更大的文明社會(huì )，以可持續的方式供養遠遠超過(guò) 80 億人口的人類(lèi)。”
那么，“宏圖計劃第三章”又給出了怎樣的解決方案？按照馬斯克的設想規劃，實(shí)現可持續能源經(jīng)濟需要：儲能 240TWH（太瓦時(shí)，相當于 10 億千瓦時(shí)）、可再生電力 30TW、制造投資 10 萬(wàn)億美元，耗能不到傳統燃料的一半，只需要不到 0.2% 的土地，只需要去年全球 GDP 一成的投資。
他在發(fā)布會(huì )上表示，未來(lái)全球所有汽車(chē)都會(huì )是電動(dòng)的，甚至飛機和船只也可以由可持續能源驅動(dòng)，用可持續能源來(lái)支持全球電網(wǎng)等等。馬斯克提到，特斯拉隨后將發(fā)布白皮書(shū)，為地球可持續能源勾勒出清晰道路。
具體涉及特斯拉的能源業(yè)務(wù)規劃包括：加大電池產(chǎn)量，用可持續的燃料為電網(wǎng)供電；計劃在 2050 年實(shí)現 100% 的可持續能源；不僅為特斯拉的電車(chē)提供充電服務(wù)，也會(huì )用于公用事業(yè)和儲能系統；組建一支擁有 8500 萬(wàn)輛的全球電動(dòng)車(chē)隊等等。
特斯拉還在投資者活動(dòng)上宣布，過(guò)去九年特斯拉能源產(chǎn)品的發(fā)電量已經(jīng)超過(guò)了所有特斯拉工廠(chǎng)和電車(chē)的用電量。去年特斯拉能源產(chǎn)品提供的充電量達到了 9 TWH，每周提供 150 萬(wàn)次超充服務(wù)。
作為特斯拉開(kāi)放能源服務(wù)的項目，特斯拉已經(jīng)在美國開(kāi)始逐步向非特斯拉用戶(hù)開(kāi)放超充服務(wù)。非特斯拉車(chē)主既可以選擇按次付費，也可以每月支付 12.99 美元享受超充會(huì )員服務(wù)，享受每千瓦時(shí)充電降價(jià) 0.12 美元的折扣。此外，特斯拉還計劃今年夏天，向得州的特斯拉車(chē)主推出“Tesla Electric”服務(wù)，每月支付 30 美元即可無(wú)限在家夜間充電。
年銷(xiāo)量 2000 萬(wàn)輛
盡管這場(chǎng)“宏圖計劃第三章”發(fā)布會(huì )的重心是可持續能源規劃，但特斯拉也發(fā)布了一些關(guān)于當前業(yè)務(wù)的更新：特斯拉第 400 萬(wàn)輛車(chē)昨天在得州工廠(chǎng)下線(xiàn)；目前超級工廠(chǎng)每 45 秒就能組裝一輛車(chē)；新的墨西哥超級工廠(chǎng)選址確定在萊昂州首府蒙特雷，計劃生產(chǎn)下一代平臺車(chē)型。
值得一提的是，關(guān)于特斯拉超級工廠(chǎng)產(chǎn)能的部分是由全球副總裁、大中華區負責人朱曉彤上臺闡述的。由于在中國市場(chǎng)和上海工廠(chǎng)的出色業(yè)績(jì)，朱曉彤得到了馬斯克的信任，去年年底更從中國區調到美國總部，負責全球產(chǎn)品與制造，承擔了超級工廠(chǎng)的產(chǎn)能提升重任。
朱曉彤表示，特斯拉花了 12 年才生產(chǎn)出第 100 萬(wàn)輛車(chē)，花了 18 個(gè)月生產(chǎn)了第 200 萬(wàn)輛，花了 11 個(gè)月生產(chǎn)出第 300 萬(wàn)輛，而第 400 萬(wàn)輛只用了不到 7 個(gè)月時(shí)間。他還表示，特斯拉計劃建設新的電車(chē)和電池工廠(chǎng)，同時(shí)提高現有工廠(chǎng)的年產(chǎn)能。
在此次特斯拉投資者會(huì )議上，馬斯克還提出了特斯拉的具體業(yè)績(jì)目標，要在 2030 年銷(xiāo)量達到 2000 萬(wàn)倆。這個(gè)數字實(shí)在太令人驚訝，因為目前全球車(chē)企銷(xiāo)量冠軍豐田的年銷(xiāo)量也只有 1000 萬(wàn)倆，而特斯拉去年交付量只有 131 萬(wàn)輛。
馬斯克相信特斯拉只需要推出 10 款車(chē)型，就可以實(shí)現這一看似遙不可及的目標。目前特斯拉在銷(xiāo)車(chē)型只有四款，皮卡 Cypertruck 還沒(méi)有開(kāi)始投產(chǎn)。作為對比，全球車(chē)型銷(xiāo)量冠軍豐田卡羅拉的年銷(xiāo)量也只有 100 萬(wàn)輛。
此外，特斯拉還披露了關(guān)于產(chǎn)品成本方面的信息：過(guò)去四年時(shí)間 Model 3 的生產(chǎn)成本減少了 30%，下一代電動(dòng)車(chē)成本還會(huì )進(jìn)一步下滑，從 Model S 到 Model 3 的車(chē)輛線(xiàn)束減少了 17 公斤，AI Day 發(fā)布的人形機器人已經(jīng)在工廠(chǎng)參與組裝。
沒(méi)有入門(mén)新車(chē)型消息
然而，這場(chǎng)面向未來(lái)十年的可持續能源規劃，似乎并沒(méi)有打動(dòng)特斯拉的投資者們。投資者日闡述的宏圖，并沒(méi)有投資者們希望看到的新產(chǎn)品，也沒(méi)有投資者翹首以待的股票回購。
整場(chǎng)發(fā)布會(huì )，關(guān)于新車(chē)的消息只有一句：2017 年發(fā)布的 Cybertruck 將于今年投產(chǎn)。特斯拉首席設計師霍扎爾森（Franz voz Holzhausen）在宣布這一進(jìn)展之后，隨后就斷了投資者的希望：下一代車(chē)型還沒(méi)有到宣布的時(shí)候。隨后特斯拉股價(jià)就開(kāi)始在盤(pán)后直接下跌。
投資者到底在期盼什么？一款傳說(shuō)中即將發(fā)布的低價(jià)新車(chē)型。盡管特斯拉今年年初大幅降價(jià)，但最便宜的 Model 3 依然是 4.3 萬(wàn)美元起售。馬斯克 2017 年說(shuō)過(guò) Model 3 會(huì )以 3.5 萬(wàn)美元起售，但卻從未兌現承諾，他還在 2020 年的電池日活動(dòng)上表示，未來(lái)兩三年會(huì )發(fā)布一款售價(jià) 2.5 萬(wàn)美元的入門(mén)電車(chē)，但去年又表示暫時(shí)沒(méi)有這方面的計劃。
投資者希望馬斯克能盡快發(fā)布一款價(jià)格更加親民的車(chē)型，與市場(chǎng)上現代、大眾、福特等越來(lái)越多的競爭對手產(chǎn)品爭奪入門(mén)級市場(chǎng)。今年通用汽車(chē)的三款新電動(dòng)車(chē)也將上市，其中雪佛蘭 Equinox 將在 3 萬(wàn)美元起售。
而在全球最大的電動(dòng)車(chē)市場(chǎng)中國，特斯拉也面臨著(zhù)中國廠(chǎng)商的激烈競爭。在發(fā)布會(huì )結束之后，朱曉彤在回答中國市場(chǎng)的相關(guān)提問(wèn)時(shí)表示，只要特斯拉能以合理價(jià)格提供出色產(chǎn)品，就不需要擔心需求，他并沒(méi)有對中國市場(chǎng)的競爭前景感到擔憂(yōu)。
投資者還希望聽(tīng)到特斯拉在電池續航性能方面的提升，希望看到續航更久、充電更快的新電池技術(shù)。但昨天的特斯拉投資者活動(dòng)也沒(méi)有這方面的新消息。以及，特斯拉也沒(méi)有在投資者活動(dòng)上公布投資者所關(guān)心的遠期財務(wù)指標。
投資者更希望聽(tīng)到馬斯克宣布自己會(huì )專(zhuān)注于特斯拉。過(guò)去一年，他在收購和管理推特方面引發(fā)了太多的爭議，投入了太多的精力。現在每天媒體關(guān)于馬斯克的報道，大多是關(guān)于推特方面的新聞，或者是他的爭議言論。去年年底，一些忍無(wú)可忍的投資者已經(jīng)喊出了“馬斯克要么回特斯拉，要么就應該下課”的呼聲。
散戶(hù)期待短期利好
綜合來(lái)看，券商們對于特斯拉投資者活動(dòng)還是給予了正面評價(jià)。摩根士丹利分析師認為，特斯拉在投資者活動(dòng)上展示了出色的垂直整合成效，他們因此得以比競爭對手動(dòng)作更快，成本更低。考慮到電動(dòng)車(chē)目前的價(jià)格依然太高，特斯拉下一代平臺成本有望減少 50%，這將拉大與競爭者的差距。摩根士丹利給予特斯拉增持評級。
但對于散戶(hù)投資者們來(lái)說(shuō)，沒(méi)有新車(chē)型，就沒(méi)有新的利好因素。他們對馬斯克畫(huà)出的“全球可持續能源”大餅不感興趣，只想盡快吃到眼前的肉，推動(dòng)特斯拉股價(jià)繼續回升。
去年特斯拉股價(jià)暴跌了 65%，但在今年年初大幅降價(jià)促銷(xiāo)之后，特斯拉股價(jià)又開(kāi)始顯著(zhù)回升了 53%。值得一提的是，特斯拉股價(jià)的波動(dòng)性高達 70%，這個(gè)指標意味著(zhù)特斯拉股價(jià)一年之內波動(dòng)幅度達到了 70%，而標準普爾 500 指數成分股的這一指標只有 16%。即便是把范圍縮小到幾大互聯(lián)網(wǎng)巨頭公司，這一股價(jià)波動(dòng)指標也只有 44%。
為什么特斯拉股價(jià)走勢如此大起大落？其中一個(gè)重要原因是特斯拉的散戶(hù)投資者比例是互聯(lián)網(wǎng)公司中最高的。特斯拉高達 44% 的流通股都為散戶(hù)投資者所持有，而幾大互聯(lián)網(wǎng)巨頭的散戶(hù)投資者比例平均為 18%。
一個(gè)有趣的插曲，昨天特斯拉投資者活動(dòng)除了 YouTube，也在馬斯克的推特平臺上直播。但在活動(dòng)臨近尾聲的時(shí)候，正在馬斯克和一眾高管回答提問(wèn)的時(shí)候，推特的直播卻突然中斷了。特斯拉不得不重新在推特發(fā)起新直播，繼續介紹高管團隊的問(wèn)答環(huán)節。
