近期證監會(huì )、科技部等多部門(mén)動(dòng)作頻頻，以推進(jìn)科技成果轉化為生產(chǎn)力。創(chuàng )投機構則希望國家引導基金的運作方式能更加市場(chǎng)化，以撬動(dòng)更多民間資本，擴大科技金融的杠桿效應。
日前，證監會(huì )新聞發(fā)言人透露，為進(jìn)一步落實(shí)創(chuàng )新型國家戰略，促進(jìn)科技成果產(chǎn)業(yè)化發(fā)展，中國證監會(huì )與科技部正在制定支持科技成果入股的政策性文件，很快將正式下發(fā)。同時(shí)，記者了解到，科技部近期一直在研究推動(dòng)利用“兩個(gè)國家基金”，做好創(chuàng )業(yè)投資方面的政策引導；且今年截至目前，通過(guò)階段投資的方式已陸續參股13家主要面向科技型中小企業(yè)的創(chuàng )業(yè)投資引導基金。
業(yè)內人士表示，促進(jìn)科技和金融結合是支撐和服務(wù)經(jīng)濟發(fā)展方式轉變和結構調整的著(zhù)力點(diǎn)，多部門(mén)針對“科技金融”頻頻出臺政策及相關(guān)細則措施，有利于促進(jìn)科技成果轉化，有助于企業(yè)自主創(chuàng )新，更有利于創(chuàng )新型國家的建設。
一位接受采訪(fǎng)的科技金融促進(jìn)會(huì )人士對記者表示，多部門(mén)聯(lián)動(dòng)希望打造的是“全過(guò)程、接力式科技金融支持體系”。具體來(lái)看，即為“通過(guò)建立政府引導基金、投貸聯(lián)盟、小額貸款公司、融資擔保、創(chuàng )新金融產(chǎn)品、推進(jìn)企業(yè)上市等多元化融資渠道，形成服務(wù)創(chuàng )業(yè)苗圃——孵化器——加速器的全過(guò)程、接力式科技金融支持體系”。
顯而易見(jiàn)，政府引導基金是發(fā)揮帶動(dòng)民間資本、發(fā)揮資本杠桿作用的源頭之水。
“科技部近期一直在研究在推動(dòng)，利用‘兩個(gè)國家基金’，做好創(chuàng )業(yè)投資方面的政策引導：第一，科技部今年將通過(guò)階段投資的方式，陸續參股13家主要面向科技型中小企業(yè)的創(chuàng )業(yè)投資引導基金；第二，今年科技部將會(huì )同財政部啟動(dòng)國家科技成果轉化引導基金，把科技成果作為一個(gè)重要的投資方向，引導社會(huì )力量、民間資本共同投入。”科技部條財司科技金融處處長(cháng)沈文京日前在“2012政府、資本、產(chǎn)業(yè)對接發(fā)展論壇”上表示。
而所謂“兩個(gè)國家基金”，一個(gè)是2007年財政部和科技部正式發(fā)布《科技型中小企業(yè)創(chuàng )業(yè)投資引導基金管理暫行辦法》，首個(gè)國家級創(chuàng )業(yè)投資引導基金正式啟動(dòng)。當年，中央財政安排1億元資金，專(zhuān)項用于引導基金。另一個(gè)是今年2月1日國務(wù)院常務(wù)會(huì )議明確，中央財政將安排150億元設立國家中小企業(yè)發(fā)展基金，重點(diǎn)用于支持小型微型企業(yè)發(fā)展，希望通過(guò)這項政策為具有發(fā)展潛力的中小企業(yè)保駕護航。
科技部數據顯示，截至2011年底，由財政部、科技部設立的“科技型中小企業(yè)創(chuàng )業(yè)投資引導基金”，共安排財政資金15.59億元，帶動(dòng)了約127億創(chuàng )業(yè)投資資本投資初創(chuàng )期科技型中小企業(yè)，通過(guò)風(fēng)險補助、投資保障、階段參股三種支持方式共立項904項。
沈文京在上述論壇同時(shí)透露，目前全國共有188家創(chuàng )業(yè)風(fēng)險投資機構獲得各類(lèi)政府引導基金支持，政府創(chuàng )業(yè)風(fēng)險投資引導基金累計出資260.08億元，引導帶動(dòng)的創(chuàng )業(yè)風(fēng)險投資管理資金規模達1407億元，平均放大6倍。
但是創(chuàng )投界對“國家創(chuàng )導基金”態(tài)度不一。據記者了解，不少機構聯(lián)合地方引導基金已經(jīng)表現出對國家級創(chuàng )業(yè)型引導基金的濃厚興趣。
對政府引導基金非常感興趣且運作非常成功的典例，莫過(guò)于本土明星PE機構深創(chuàng )投，其官網(wǎng)顯示，該機構已與各地政府發(fā)起設立并管理了50多個(gè)政府引導性創(chuàng )投基金，規模近100億元，形成了全國性的投資和服務(wù)網(wǎng)絡(luò )。董事長(cháng)靳海濤亦多次公開(kāi)表示，“政府引導基金通過(guò)商業(yè)運作貫徹政府意圖”，是對政府、企業(yè)、投資機構和產(chǎn)業(yè)升級均有利的方式。
但也有業(yè)內人士在接受記者采訪(fǎng)中表示，由于不認可引導基金目前的運作模式，因此對“國家級創(chuàng )投基金”興趣一般。國家級基金可能是通過(guò)指標分配到各省市甚至縣區，采取中央、地方、社會(huì )三類(lèi)基金按照一定的比例共同投資。各地政府紛紛爭取基金設立指標，爭取資金并投入當地新興產(chǎn)業(yè)。根據以往發(fā)改委的新興產(chǎn)業(yè)政府引導基金的經(jīng)驗來(lái)看，到地方之后市場(chǎng)化運作受到不少限制，因此“不是很有吸引力”。
