五大電信設備商的財報顯示，電信市場(chǎng)的寒冬正在蔓延。全球電信設備市場(chǎng)規模降至6年最低水平，且維持下降趨勢，LTE、寬帶的建設也因“量收剪刀差”的影響而不得不縮減CAPEX，市場(chǎng)短期回暖無(wú)望。
運營(yíng)商已走下神壇尋求轉型，根植于電信產(chǎn)業(yè)的設備商也不得不改變思維，去適應寒冬時(shí)代。
2012年下半年的“寒流”依舊侵襲著(zhù)整個(gè)電信設備市場(chǎng)，冬天還未過(guò)去，春天尚看不到苗頭。
4月8日，華為發(fā)布2012年度財報。至此，全球五大電信設備商巨頭財報悉數出爐，中興、阿朗巨虧，愛(ài)立信利潤下滑超過(guò)50%，靠著(zhù)“瘦身”計劃支撐的諾西實(shí)現成立5年來(lái)的首次盈利，華為也從高速增長(cháng)變道低速軌道。
凜冬已至
2012年上半年，全球經(jīng)濟低迷的影響對電信設備商同時(shí)發(fā)難。當時(shí)，愛(ài)立信在2012年第二季度的凈銷(xiāo)售額同比微增1%，而凈利潤同比大幅下滑64%;華為上半年的銷(xiāo)售收入同比增長(cháng)5.1%，但營(yíng)業(yè)利潤不及去年同期;中興通訊預計上半年凈利潤同比下降60%-80%;諾西、阿朗則面臨持續虧損。
“寒冬論”再臨，而這一次，寒冬籠罩的是整個(gè)電信市場(chǎng)。當時(shí)，各大設備商總裁在財報中表示，2012年底，這一情況會(huì )得到扭轉，然事實(shí)與他們開(kāi)了個(gè)玩笑。
愛(ài)立信2012年第四季度虧損63億瑞典克朗(約9.9億美元，按2012年12月31日匯率計算)，是該公司10年來(lái)首次出現季度虧損。2012年全年，愛(ài)立信凈收入2278瑞典克朗(約380億美元)，守住了多年的第一頭銜，同比微增0.4%。與此同時(shí)，愛(ài)立信全年利潤大幅下滑53%，跌至5.938億瑞典克朗。
第二名是年收入2202億人民幣(約合353億美元)的華為，較2011年增長(cháng)8%，低于近五年華為收入16%的年復合增長(cháng)率，收入增速持續下滑。較為可觀(guān)的是利潤大幅上漲32%，達到154億，利潤率為9.1%與去年持平。但是，利潤總額、利潤率均較2009、2010年出現較大跌幅。全球電信市場(chǎng)的寒冬也在影響華為，只不過(guò)華為的“抗擊打”能力略強于幾位友商。
年收入144.5億歐元(約合190.5億美元)的阿爾卡特朗訊排在第三名。還未來(lái)得及從“2011年實(shí)現合并六年來(lái)的首次盈利”中品味成果的阿朗，不得不面對14.5億歐元的巨額虧損，剛剛圓滿(mǎn)完成“三年復興計劃”的阿朗CEO本·韋華恩(Ben Verwaayen)‘晚節不保’。據外媒報道，韋華恩將在合同到期之后離職，不再連任。而阿朗董事會(huì )已經(jīng)找到新任CEO Michel Combes，這位前沃達豐CEO會(huì )采取哪些雷霆手段把阿朗從下坡路上拉回正軌，頗為值得期待。
緊隨其后的是諾西，年度收入133.7億歐元(約176億美元)，同比下滑3.5%。運營(yíng)利潤8.2億歐元，同比增長(cháng)145%，連續5個(gè)季度正現金流，并實(shí)現成立以來(lái)的首次盈利。以全球450家運營(yíng)商、300多萬(wàn)基站維持的移動(dòng)寬帶業(yè)務(wù)，77個(gè)LTE商用合同帶來(lái)的持續增長(cháng)動(dòng)力，諾西以為：“現在，客戶(hù)不會(huì )在懷疑諾西的增長(cháng)前景。”然而，從未停止過(guò)的“出售”傳言隨著(zhù)西門(mén)子的再次表態(tài)“退出”而甚囂塵上，顯然諾西仍然不被母公司看好。與此同時(shí)，業(yè)內人士指出，諾西的盈利主要來(lái)自于兩年來(lái)出售的非核心業(yè)務(wù)，而且諾西的LTE集中于日韓市場(chǎng)，除此之外諾西僅獲得美國T-Mobile的訂單，“長(cháng)期發(fā)展能力”尚有待時(shí)間檢驗。
2010年首次進(jìn)入前五排名的中興通訊已經(jīng)連續3年位列第五。2012年，中興通訊營(yíng)業(yè)收入842億(約合135億美元)，同比下降2.4%。與此同時(shí)，中興通訊2012年凈虧損28.4億元，同比下降238%。財報中，中興稱(chēng)：“2012 年，本集團經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jì)不佳，主要是由于快速突破部分重點(diǎn)運營(yíng)商及市場(chǎng)而采取的較為激進(jìn)的市場(chǎng)策略，同時(shí)對于行業(yè)競爭格局的變化未能在管理效率提升、風(fēng)險控制等方面做出快速調整。”
雖然依舊在財報中鼓舞士氣，但五大廠(chǎng)商似乎已經(jīng)做好了最壞的打算以及應對，通過(guò)裁員、出售非核心業(yè)務(wù)等手段維持企業(yè)現金流。2012年，諾西裁員14000多人，出售WiMax、寬帶、BSS、微波、IPTV以及光纖網(wǎng)絡(luò )等所有非核心業(yè)務(wù);阿爾卡特朗訊剝離旗下客戶(hù)體驗業(yè)務(wù)部門(mén)Genesys，計劃在2013年底裁員5000人，并啟動(dòng)了“全球不加薪”戰略;老大愛(ài)立信也關(guān)閉了旗下意法·愛(ài)立信部門(mén)，并裁員1550人;華為、中興同樣也啟動(dòng)了規模裁員計劃。
沒(méi)有哪個(gè)企業(yè)心存“僥幸”，收縮預警比滯后的財報數據更能反映企業(yè)對未來(lái)市場(chǎng)的敏感。
覆巢之下無(wú)完卵
5年前，華為總裁任正非在《天道酬勤》一文中提到，華為沒(méi)有什么稀缺資源可以依賴(lài)，唯有艱苦奮斗才能贏(yíng)得客戶(hù)的尊重。這句話(huà)同樣適用于每個(gè)通信設備商，他們的市場(chǎng)永遠圍繞運營(yíng)商的網(wǎng)絡(luò )投資旋轉。而今天，運營(yíng)商這個(gè)客戶(hù)，也已經(jīng)開(kāi)始乏力。
2008年，全球電信市場(chǎng)規模為883億美元，其后每況愈下，2009、2010年分別為804、798，2011年“乍暖”上升3.9%，達到829億。然而，2012年，這一數據又下滑4.9%，跌至790億，是近六年來(lái)的最低水平。
正在興起的全球寬帶化熱潮并未能帶來(lái)太多“正能量”，3G熱潮已過(guò)、4G剛剛起步的移動(dòng)產(chǎn)業(yè)，也因為產(chǎn)業(yè)換代的特定時(shí)期對通信設備商的貢獻極為有限。
但這并非意味著(zhù)大規模寬帶、LTE的來(lái)臨能夠顯著(zhù)刺激電信設備市場(chǎng)規模增長(cháng)，受困于量收剪刀差的盈利困局以及全球經(jīng)濟低迷的影響，運營(yíng)商不得不從網(wǎng)絡(luò )建設、收入模式等多方面發(fā)起變革。
中國電信科技委主任韋樂(lè )平在《去電信化》一文中指出，收入增長(cháng)幅度小，技術(shù)進(jìn)展緩慢，而流量增長(cháng)飛快，成本隨著(zhù)流量增長(cháng)也很快。這種量收剪刀差越來(lái)越大，任何一個(gè)企業(yè)都難以長(cháng)期在這種扭曲的狀態(tài)下生存，全球電信業(yè)的中心工作就是如何解決剪刀差不斷擴大的問(wèn)題。
韋樂(lè )平認為，目前最靠譜的策略就是“降低成本、控制流量”。目前，全球運營(yíng)商降低成本的主要做法就是降低CAPEX投入，比如，2012年，AT&T網(wǎng)絡(luò )建設支出減少7億美元;Verizon2012年的建設支出相比2010年減少2億美元。而且，兩大運營(yíng)商都在財報中指出，2013年，將降低資本在總收入中的占比，在收入增長(cháng)不明顯的情況下，這意味著(zhù)網(wǎng)絡(luò )建設支出將進(jìn)一步縮減。雖然兩大運營(yíng)商都已規模啟動(dòng)LTE、寬帶部署，但LTE、寬帶的投資都屬于結構性調整，即一部分投資會(huì )從2G/3G、DSL向LTE、光纖寬帶轉移，并非凈增量。新興業(yè)務(wù)未能有效改善美國電信市場(chǎng)。
事實(shí)上，就目前公開(kāi)報道，除中國移動(dòng)計劃增加資本支出之外，全球運營(yíng)商基本都會(huì )縮減支出。在國內，中國電信受限于寬帶的“高成本、低收益”，已經(jīng)逐漸縮減投資;中國聯(lián)通也已經(jīng)把中心轉移到“扭虧”上，移動(dòng)網(wǎng)絡(luò )、固定寬帶投資都將縮減。
設備商只有與運營(yíng)商一起“勒緊腰帶過(guò)日子”。韋樂(lè )平介紹，2011年的信息通信產(chǎn)業(yè)鏈各個(gè)環(huán)節中，設備制造業(yè)和電信運營(yíng)業(yè)利潤率分別為6%、9%，屬于價(jià)值增長(cháng)最低的環(huán)節。相比之下，芯片業(yè)，CP/SP業(yè)利潤率分別為17%、15%。
如果說(shuō)設備商在此之前還能通過(guò)艱苦奮斗而逐漸取得收入增長(cháng)，那么運營(yíng)商“量收剪刀差”持續擴大的趨勢則打破了設備商對運營(yíng)商的希冀。收縮過(guò)冬、期待電信市場(chǎng)回暖的計劃顯然不那么樂(lè )觀(guān)，各大設備商不得不尋找新的“炭火”。否則，諾西CEO蘇立的預言可能馬上就要實(shí)現：“我仍堅信全球只有三家長(cháng)期盈利的電信設備商可以在接下來(lái)的幾年里生存下來(lái)。”
