根據上半年財報，全球前五大設備商利潤改善均不俗，而收入基本呈現小幅波動(dòng)，證明這一波的4G建設浪潮，不會(huì )帶來(lái)電信市場(chǎng)投入規模大的變化，但卻帶來(lái)了澎湃的利潤動(dòng)力。
從數據來(lái)看，各公司都實(shí)現了收入增長(cháng)，利潤也大部分上揚，進(jìn)入了以4G為新一輪黃金周期。
但有數據表明，目前全球電信主設備市場(chǎng)總規模約800億美元，每年復合增長(cháng)低于5%，運營(yíng)商大幅縮減成本的趨勢非常明顯。4G的加速建設，必然是以其他投入的減少或低價(jià)為代價(jià)。
加上運營(yíng)商受到OTT沖擊影響，高利潤的話(huà)音短信等傳統業(yè)務(wù)，被新興的正常利潤率流量業(yè)務(wù)取代，造成其成本投入大幅縮減，最直接的后果就是影響產(chǎn)業(yè)鏈，尤其是體量龐大的，同為重公司的設備供應商。
春江水暖鴨先知，在整個(gè)行業(yè)都在謀求轉型改革的前提下，五大設備商早已開(kāi)展了調整業(yè)務(wù)結構和多元化經(jīng)營(yíng)的轉型，力求成為移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)而非傳統的電信運營(yíng)商，不可或缺的管道供應商。
黃金周期有多久？
從上半年收入數據上看，五大設備商普遍進(jìn)入上行通道。
愛(ài)立信上半年收入約80億美元，同比降1%;華為營(yíng)收達1358億元人民幣，同比增長(cháng)19%;阿爾卡特朗訊除管理服務(wù)外，第二季度營(yíng)收較去年同期增長(cháng)5%，達到32.79億歐元；中興通訊上半年收入同比增長(cháng)0.51%至376.97億元人民幣；諾基亞第二季度凈營(yíng)收為29億歐元，低于2013年第二季度的32億歐元，但好于其第一季度收入同比下滑15%的幅度。
從利潤來(lái)看，五家均有大幅上揚。愛(ài)立信第二季度凈利潤為27億瑞典克朗，同比增長(cháng)76%;華為營(yíng)業(yè)利潤率繼續保持18.3%高位；阿爾卡特朗訊第二季度毛利同比增長(cháng)140個(gè)基點(diǎn)，達到32.6%;諾基亞網(wǎng)絡(luò )業(yè)務(wù)實(shí)現運營(yíng)利潤2.81億歐元，占凈營(yíng)收的11.0%，同比來(lái)看有小幅下滑，但基本保持了穩定的態(tài)勢；中興通訊上半年凈利潤達到11.28億元人民幣，同比增長(cháng)263.92%，尤其是經(jīng)營(yíng)現金流凈額實(shí)現正收益，創(chuàng )近十年之最。
與前兩年的“寒冬”相比，五大設備商業(yè)績(jì)整齊上揚，無(wú)疑首要是受益于當下的4G建設高潮。隨著(zhù)流量取代話(huà)音短信成為通信服務(wù)的基本粒子，4G網(wǎng)絡(luò )建設還將維持1-2年的高位。此外，還主要受益于各家及時(shí)的戰略與業(yè)務(wù)結構調整，適應未來(lái)市場(chǎng)需求，加上注重利潤及現金流的策略，努力不在這一波大潮中裸泳，而是為未來(lái)儲備。
轉型與擴張
電信市場(chǎng)的天花板已經(jīng)是不爭事實(shí)。據統計，全球每年電信設備市場(chǎng)規模在800億左右規模，且每年復合增長(cháng)都低于5%，可以說(shuō)，4G帶來(lái)的龐大開(kāi)支，沖銷(xiāo)了運營(yíng)商對其他網(wǎng)元的投資，比如國內的電信聯(lián)通，均大幅下調對固網(wǎng)的投資建設。
這樣的一個(gè)停滯不前的市場(chǎng)規模，能夠支撐設備商增長(cháng)的空間已經(jīng)越來(lái)越小，設備商必須實(shí)現較大的轉型與突破。五大設備商作為行業(yè)領(lǐng)頭羊，已經(jīng)開(kāi)始了各自的再出發(fā)。
愛(ài)立信向專(zhuān)業(yè)服務(wù)的轉型便是一個(gè)絕佳的變現，它既拓展了設備提供商模式的外延，又讓愛(ài)立信甩開(kāi)被抹平的硬件優(yōu)勢，迅猛轉向服務(wù)市場(chǎng)。現在伙伴們在服務(wù)上又要追上來(lái)了，愛(ài)立信又在靜靜布局兩個(gè)關(guān)鍵領(lǐng)域，一是視頻和廣電，二是芯片。通過(guò)一系列的收購，愛(ài)立信已經(jīng)將客戶(hù)群拓展到網(wǎng)絡(luò )社會(huì )的不同參與者，既有運營(yíng)商這樣的大型基礎設施建設者，又有沃爾沃這樣的消費品生產(chǎn)商。
華為則堅持“網(wǎng)絡(luò )、政企和終端”的三駕馬車(chē)戰略，并希望在三年內將運營(yíng)商網(wǎng)絡(luò )業(yè)務(wù)的收入占比從2012年的73%下降到60%，與此相對應，企業(yè)業(yè)務(wù)的收入占比將從5%增長(cháng)到15%，消費者終端業(yè)務(wù)的收入占比將從22%增長(cháng)到25%。其創(chuàng )始人任正非今年旗幟鮮明地打出了主航道策略，提出要為“互聯(lián)網(wǎng)傳遞數據流量的管道做鐵皮”。這也意味著(zhù)，華為志存高遠，將會(huì )在基礎設施市場(chǎng)成為龍頭老大。
在發(fā)布上半年喜大普奔的財報同時(shí)，中興通訊總裁史立榮向員工發(fā)出“重塑酷公司”的倡儀。他指出公司當前身處的M-ICT時(shí)代是一個(gè)全新的時(shí)代。未來(lái)，中興通訊的解決方案將聚焦“運營(yíng)商市場(chǎng)、政企市場(chǎng)、消費者市場(chǎng)”的客戶(hù)核心痛點(diǎn)，并圍繞“新興領(lǐng)域”進(jìn)行藍海布局。為此，中興會(huì )加快啟動(dòng)用戶(hù)導向和思維模式的改造，面向移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)，向“酷公司”邁進(jìn)，標志就是“Green、Open、Cool”。
阿朗則表示將開(kāi)啟“轉型方略”新篇章，聚焦創(chuàng )新、轉型與增長(cháng)，引領(lǐng)網(wǎng)絡(luò )向云、虛擬化和SDN轉型，拓展Nuage業(yè)務(wù)。另外還計劃成立一個(gè)重點(diǎn)行業(yè)項目，以增強阿朗海底網(wǎng)絡(luò )（ASN）的實(shí)力，并著(zhù)重提升其在石油和天然氣市場(chǎng)的影響力。此外，阿朗還宣布計劃于2015年上半年開(kāi)始上市。
對剛剛收購了諾西網(wǎng)絡(luò )業(yè)務(wù)和出售手機業(yè)務(wù)的諾基亞來(lái)說(shuō)，這個(gè)第二季度是一個(gè)不錯的開(kāi)端，諾基亞啟動(dòng)了資本結構優(yōu)化項目，償還了諾基亞網(wǎng)絡(luò )業(yè)務(wù)約9.5億歐元負債，這意味著(zhù)諾基亞會(huì )輕裝上陣，在網(wǎng)絡(luò )業(yè)務(wù)、HERE地圖業(yè)務(wù)和技術(shù)業(yè)務(wù)三大版塊發(fā)力，并堅守網(wǎng)絡(luò )市場(chǎng)。在以令人咋舌的靈活價(jià)格策略贏(yíng)得中移動(dòng)TD-LTE大單后，其后續表現值得期待。
適應微利才能生存
那么，五大設備商業(yè)績(jì)的回升，是否意味著(zhù)行業(yè)將進(jìn)入長(cháng)期性整體轉暖，還是短暫的狂歡？
對此，業(yè)內觀(guān)點(diǎn)也并不統一。
有觀(guān)點(diǎn)認為，雖然運營(yíng)商步入流量時(shí)代，但是依然面臨著(zhù)嚴峻的“啞管道”挑戰，拓展新的商業(yè)模式難度極大，運營(yíng)商要從內部體制實(shí)現顛覆，才有可能不被互聯(lián)網(wǎng)邊緣和旁路，因此，在4G局面穩定后，行業(yè)天花板就會(huì )觸手可及，而社會(huì )信息化市場(chǎng)，在云計算、SDN等新技術(shù)的影響下，會(huì )讓一眾設備供應商變成白牌廠(chǎng)家，硬件已經(jīng)失去了高增長(cháng)空間。
雖然也有觀(guān)點(diǎn)認為，新的IP通信、云服務(wù)等，正是設備商大展拳腳以多年積累取勝的機遇，但整體來(lái)看，持有前述觀(guān)點(diǎn)的已經(jīng)占了上風(fēng)。這一觀(guān)點(diǎn)更進(jìn)一步認為，若設備商想獲得更進(jìn)一步的增長(cháng)，短期內依靠新興領(lǐng)域支撐不了那么大的增長(cháng)要求，只有靠搶奪對手份額，因此設備商之間的合并甚至弱小者破產(chǎn)是大概率事件，也不排除有公司收縮戰線(xiàn)走小而美路線(xiàn)。
不管怎樣，現在電信產(chǎn)業(yè)鏈已經(jīng)集體走出了高利潤時(shí)代，微利化是今后的主旋律，如何適應這種變化，通過(guò)自身節奏和內部調整，努力存活并發(fā)展下去，是擺在每一個(gè)電信市場(chǎng)玩家面前的嚴峻課題。
