無(wú)論是新興的互聯(lián)網(wǎng)公司，還是傳統的金融機構，近來(lái)都表現出對農村金融的強烈興趣。
在“中央劃定四家金融機構為農村金改的主力”消息傳出的近段時(shí)期，新興的互聯(lián)網(wǎng)公司也在密集布局農村金融。去年12月，京東高調宣布與格萊珉合作，進(jìn)軍農村金融；阿里螞蟻金服宣布將農村金融市場(chǎng)列為下一步重點(diǎn)拓展領(lǐng)域。其他一些P2P的互聯(lián)網(wǎng)金融機構，也嘗試在農村金融領(lǐng)域里大顯身手。
新抵押品的增加似乎即將來(lái)臨。據了解，人民銀行總行正在牽頭制定農村承包土地經(jīng)營(yíng)權抵押貸款管理辦法。
作為盤(pán)活農村土地資產(chǎn)的重要手段，農村承包土地經(jīng)營(yíng)權貸款在過(guò)去五年多的各地試點(diǎn)中進(jìn)展如何？碰到哪些困難？新興的互聯(lián)網(wǎng)公司，又如何跨越抵押物屏障，攪動(dòng)未來(lái)農村金融的格局？
黑龍江、重慶、湖北貸款規模較大
2010年前后，四川、浙江等一些市縣試點(diǎn)農村承包土地經(jīng)營(yíng)權抵押貸款以來(lái)，其所面臨的窘境橫亙多年。
法律層面，目前，《擔保法》第37條第2款、《物權法》第184條第2款規定，農村耕地等集體所有的土地使用權不得抵押。最高人民法院《關(guān)于審理涉及農村土地承包糾紛案件適用法律問(wèn)題的解釋》第15條也規定：“承包方以其土地承包經(jīng)營(yíng)權進(jìn)行抵押或者抵償債務(wù)的，應當認定無(wú)效。”
技術(shù)層面，價(jià)值評估、成本控制、抵押物變現方面依然困難重重，步履蹣跚。
中央農村工作領(lǐng)導小組副組長(cháng)、辦公室主任陳錫文接受媒體采訪(fǎng)時(shí)表示，全國已有19省的相關(guān)地區正在開(kāi)展試點(diǎn)，其中包括北京、四川、湖南等地陸續有金融機構啟動(dòng)農村承包土地經(jīng)營(yíng)權抵押貸款業(yè)務(wù)，涉及金融機構包括中國郵政儲蓄銀行及各地城商行等。
21世紀經(jīng)濟報道記者逐一向人民銀行各省分支行去函了解這一業(yè)務(wù)的最新進(jìn)展，截至發(fā)稿，哈爾濱中心支行和貴陽(yáng)中心支行提供了反饋。綜合21世紀經(jīng)濟報道根據公開(kāi)報道的信息梳理，目前農村承包土地經(jīng)營(yíng)權抵押貸款規模位于前列的省份包括黑龍江、重慶、湖北省等（各省數據見(jiàn)附圖）。
人民銀行哈爾濱中心支行提供的數據顯示，截至2014年底，黑龍江省農村承包土地經(jīng)營(yíng)權抵押貸款余額137.9億元，同比增長(cháng)70.5%.
據21世紀經(jīng)濟報道了解，作為農村金改主力，農行和郵儲行均已下發(fā)專(zhuān)門(mén)針對農村承包土地經(jīng)營(yíng)權抵押貸款的管理辦法。
郵儲方面告訴21世紀經(jīng)濟報道，目前郵儲行的農村承包土地經(jīng)營(yíng)權抵押貸款主要在黑龍江、吉林、北京、山西等部分地區開(kāi)辦試點(diǎn)。截至2014年末，郵儲行累計發(fā)放農村承包土地經(jīng)營(yíng)權抵押貸款約為8億元，筆數約達8000筆；貸款余額約為6億元，筆數約達7000筆。據此計算，每筆貸款金額約為10萬(wàn)元左右。
人民日報報道顯示，截至2014年9月末，農行已在吉林、湖北、福建、重慶和山東開(kāi)辦了農地經(jīng)營(yíng)權抵押貸款業(yè)務(wù)試點(diǎn)，累計發(fā)放貸款3.93億元，支持農戶(hù)2280個(gè)。
土地經(jīng)營(yíng)權：評估和處置難題
以農村承包土地經(jīng)營(yíng)權作為抵押品進(jìn)行貸款融資，首先要對抵押物進(jìn)行評估，這同樣面臨許多難題。
經(jīng)過(guò)梳理，抵押物評估主體主要有三類(lèi)：當地土地流轉平臺、政府部門(mén)（人行、農口職能部門(mén)等）以及市場(chǎng)化的評估公司，如齊魯農村產(chǎn)權交易中心吸納有資質(zhì)的15家評估公司、招投標公司等作為會(huì )員單位，聘請農業(yè)、林業(yè)、畜牧業(yè)等方面的100多位專(zhuān)家組成專(zhuān)家庫。
人民銀行貴陽(yáng)支行告訴21世紀經(jīng)濟報道，該省比較有代表性的“荔波模式”，是由“相關(guān)單位會(huì )商制定并公布本區域內農村承包土地經(jīng)營(yíng)權基準價(jià)格”，如在公路沿線(xiàn)及縣城周邊以經(jīng)濟作物種植為主的土地為1300元每畝，對于距縣城周邊較遠，以傳統農作物種植為主的土地為910元每畝。
抵押登記部門(mén)主要分土地流轉平臺和政府農口部門(mén)兩類(lèi)。但各地對待經(jīng)營(yíng)權抵押的確認也有所不同。比如，浙江麗水由縣級政府向經(jīng)營(yíng)主體發(fā)放“土地流轉經(jīng)營(yíng)權證”；江蘇東海的做法則是，經(jīng)營(yíng)主體憑土地流轉合同到農村產(chǎn)權交易所取得一張編號唯一的鑒證書(shū)；河南鄧州，經(jīng)營(yíng)權的確認必須召開(kāi)村民大會(huì )，村小組要出具相關(guān)證明，以落實(shí)承包經(jīng)營(yíng)權的真實(shí)性和無(wú)爭議。
農村承包土地經(jīng)營(yíng)權抵押貸款最大的難題是抵押物處置。有業(yè)內人士認為，目前中國很多土地流轉平臺發(fā)育不成熟，或者“只是搭起來(lái)了一個(gè)架子”，和真正的土地流轉平臺相距甚遠。因此在抵押權之上引入各種擔保、兜底等條款成為各地風(fēng)控“創(chuàng )新”的主要模式。
幾類(lèi)增信模式
經(jīng)過(guò)梳理發(fā)現，各省在探索經(jīng)營(yíng)權抵押貸款時(shí)本質(zhì)上存在兩類(lèi)增信模式：
一是經(jīng)營(yíng)主體將土地經(jīng)營(yíng)權直接抵押給銀行，并在基礎上增加其他動(dòng)產(chǎn)、不動(dòng)產(chǎn)抵質(zhì)押，或進(jìn)行外部增信。有業(yè)內人士認為，引入擔保之后的抵押權貸款只是“形式上的抵押”，因為土地經(jīng)營(yíng)權是“第二位的約束”，而“擔保才是第一位的約束”。
增信模式主要包括：
1.由當地政府成立官方農村資產(chǎn)管理公司，負責收購不良農村金融資產(chǎn)，起到“兜底”作用。采用這一模式的如山東濰坊、重慶、甘肅隴南。濰坊市金融控股集團組建了農村資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理公司， 作為市政府授權機構，收購不良資產(chǎn)。
2.由財政提供風(fēng)險補償基金兜底，或按一定比例與銀行分擔貸款損失。采用這一模式的有山東膠州、萊蕪等多個(gè)市縣，及貴州荔波、湖南岳陽(yáng)、寧波奉化、江蘇東海、重慶、河南鄧州等地，這是一種被廣泛采納的模式。財政出資通常在幾百萬(wàn)至上千萬(wàn)元之間。
3.擔保公司擔保，具體而言，存在政府、民營(yíng)、村集體等多種擔保主體。21世紀經(jīng)濟報道梳理的案例中，以政府出資成立擔保公司為主。比如，棗莊市政府以1億元財政資金成立金土地融資擔保公司；大慶市肇源縣籌集1000萬(wàn)元設立專(zhuān)項基金，注入大慶市農業(yè)擔保公司，為該縣土地流轉提供最高1億元的專(zhuān)項保證。
二、反擔保或與物權公司合作模式。
由合作社、村級擔保組織、協(xié)會(huì )、龍頭企業(yè)等為農戶(hù)提供擔保，農戶(hù)以林權、土地承包經(jīng)營(yíng)權等對合作社（協(xié)會(huì )、擔保委員會(huì )）進(jìn)行反擔保。采用這一模式的有甘肅隴南、寧夏同心、浙江麗水、福建等地。
這種模式下，銀行將抵押貸款的處置風(fēng)險外化。一旦發(fā)生違約，由擔保方直接代償，而土地經(jīng)營(yíng)權并不由銀行直接處置，而是可以流轉到擔保方進(jìn)行內部處置。
郵儲銀行90%以上的貸款也采取了類(lèi)似模式，不同的是需要農民將經(jīng)營(yíng)權直接流轉到政府指定的物權公司，而非提供反擔保。由物權公司作為擔保和流轉平臺，當借款農民無(wú)法償還銀行貸款時(shí)，由物權公司先行償付貸款本息，再通過(guò)流轉經(jīng)營(yíng)權來(lái)實(shí)現債權。
郵儲銀行告訴21世紀經(jīng)濟報道，通過(guò)與物權公司合作的方式，基本解決了土地承包經(jīng)營(yíng)權在確權登記、流轉交易方面的困難。因此，此種模式較農民直接將土地抵押給銀行的方式風(fēng)險性更低。
互聯(lián)網(wǎng)公司：“去抵押化”
相較于傳統金融機構必須面對在抵押物評估、處置上的難題，以及在增信模式的創(chuàng )新，互聯(lián)網(wǎng)公司則呈現明顯的“去抵押化”特征，更多采用供應鏈金融、眾籌、信用貸款等方式涉足農村金融。
阿里聚劃算平臺曾于2014年3月、9月與一家電商公司合作上線(xiàn)過(guò)兩期“聚土地”項目：消費者認購土地套餐，獲得指定土地上全部農作物產(chǎn)出。這一項目曾被媒體稱(chēng)為“耕地寶”。
與阿里合作的浙江儂聯(lián)電子商務(wù)有限公司CEO章新光告訴21世紀經(jīng)濟報道，這更像是 “預售式眾籌”，消費者參與“預售”獲得的并非土地份額，而是特定土地的使用權和收益權。
章新光認為，這種模式其實(shí)屬于農村“供應鏈金融”范疇，再造了農村經(jīng)營(yíng)主體獲得資金的流程和方式。公開(kāi)數據顯示，聚土地第一期項目共認購土地面積465畝，項目銷(xiāo)售額228萬(wàn)元，每畝獲得的資金約為5000元。
章新光稱(chēng)，未來(lái)不僅要跟螞蟻金服合作，還會(huì )“跟相關(guān)商業(yè)銀行合作”，但“整體思路還不方便透露”。
螞蟻金服在2014年10月的“小微分享日”上，曾披露下一步的三大戰略：農村金融、移動(dòng)與國際化。隨后，支付寶錢(qián)包向外界披露了一項面向三四線(xiàn)城市和農村的發(fā)展計劃，表示將通過(guò)移動(dòng)平臺和云計算及數據技術(shù)改善三四線(xiàn)城市的醫療、交通、公共服務(wù)水平，并推動(dòng)“移動(dòng)金融服務(wù)”在農村的普及。
螞蟻金服方面對21世紀經(jīng)濟報道表示，由于正在做2015年規劃，尚無(wú)法透露進(jìn)一步信息。
京東則選擇了與格萊珉銀行合作，瞄準的是農村小額信貸。后者是由“窮人的銀行家”、2006年諾貝爾獎得主穆罕默德·尤努斯與1976年在孟加拉國創(chuàng )立，主要向貧窮的農村婦女提供小額信貸，其“顛覆傳統”的金融模式已在全球100多個(gè)國家復制出近180個(gè)項目。
一位接近合作項目的人士告訴21世紀經(jīng)濟報道，格萊珉利用其風(fēng)控網(wǎng)絡(luò )幫助京東“渠道下沉”，搶占農村市場(chǎng)，京東則利用眾籌平臺等互聯(lián)網(wǎng)金融模式為格萊珉中國業(yè)務(wù)對接資金。上述人士說(shuō)，比如，京東可以提供電動(dòng)車(chē)等商品，農村居民以“京東白條”形式購買(mǎi)，相當于發(fā)放了一筆生產(chǎn)資料貸款，后期再通過(guò)格萊珉風(fēng)控體系確保資金回收。
尤努斯中國中心執行長(cháng)、格萊珉中國公司執行總裁高戰告訴21世紀經(jīng)濟報道，經(jīng)過(guò)近四十年建立起的一套獨特的適應底層農村的風(fēng)控系統是格萊珉的核心技術(shù)：成立 “非聯(lián)保”的五人婦女借貸小組、第一次發(fā)放貸款前進(jìn)行5-7天的培訓、每周中心會(huì )議、與借貸者約定諸如“不讓小孩輟學(xué)”、“保持環(huán)境整潔”等十六條公約等。
對于格萊珉來(lái)說(shuō)，信貸只是一種媒介，通過(guò)這個(gè)媒介格萊珉介入社會(huì )底層，幫助他們重建社會(huì )網(wǎng)絡(luò )。本質(zhì)上來(lái)說(shuō)，格拉珉的風(fēng)控體系超脫了傳統金融機構對資產(chǎn)和物質(zhì)關(guān)系的盲目崇拜。
另一家P2P機構翼龍貸也采取了類(lèi)似的思路。根據翼龍貸方面提供的數據，其主營(yíng)小額信用貸款，貸款95%涉農，金額約27億。用于農畜牧業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)、經(jīng)濟實(shí)體資金周轉等占絕大多數，消費類(lèi)貸款占比很少。
“農戶(hù)不像城市人會(huì )在各種金融機構或互聯(lián)網(wǎng)上留下足夠多的金融痕跡。農村金融目前必須以線(xiàn)下風(fēng)控為主，雖然是笨辦法，但也是最有效的。”翼龍貸方面對21世紀經(jīng)濟報道表示，其風(fēng)控模式主要為貸前家訪(fǎng)、多級審核和貸后管理。
翼龍貸稱(chēng)也在關(guān)注農村承包土地經(jīng)營(yíng)權抵押貸款的發(fā)展，但未來(lái)業(yè)務(wù)重心仍在小額信貸領(lǐng)域。2014年11月，聯(lián)想控股宣布投資翼龍貸。翼龍貸方面稱(chēng)，正在推進(jìn)與聯(lián)想控股的現代農業(yè)板塊企業(yè)的協(xié)同，探索農業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈金融的新模式。
