近期，最高人民法院時(shí)隔24年后重新發(fā)布對民間借貸的司法解釋?zhuān)@是繼央行等十部門(mén)聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導意見(jiàn)》后，P2P行業(yè)又一項影響深遠的新規。在P2P網(wǎng)絡(luò )借貸業(yè)務(wù)邊界不斷清晰、監管日趨規范的同時(shí)，新規對于利率、擔保等方面的規定或將加速P2P企業(yè)洗牌。
據網(wǎng)貸之家最新發(fā)布的數據，截至7月底，全國P2P網(wǎng)貸行業(yè)平臺數量已達3031家，7月份新增問(wèn)題平臺109家，累計問(wèn)題平臺已達到895家，占平臺總數近三分之一。隨著(zhù)指導意見(jiàn)發(fā)布和司法解釋出臺，P2P平臺的監管趨嚴，不少P2P企業(yè)對未來(lái)發(fā)展有所擔憂(yōu)。
對于如此之高的問(wèn)題平臺比例，從事P2P網(wǎng)貸業(yè)務(wù)的冠群馳騁投資管理有限公司首席風(fēng)控官錢(qián)靜波認為，前幾年出現問(wèn)題的平臺很大一部分是“圈錢(qián)”詐騙，是道德風(fēng)險和法律風(fēng)險問(wèn)題，這類(lèi)問(wèn)題平臺的比例將隨著(zhù)行業(yè)門(mén)檻的提高以及監管的到位得到有效控制。
根據指導意見(jiàn)，P2P要堅持平臺功能，為投資方和融資方提供信息交互、撮合、資信評估等中介服務(wù)，不得提供增信服務(wù)，不得非法集資。延續此前指導意見(jiàn)的要求，本次最高法的司法解釋也明確了P2P平臺的信息中介性質(zhì)。
“指導意見(jiàn)明確了P2P業(yè)務(wù)的投融資主體應當是個(gè)體，借貸方式應是直接借貸，并將其納入民間借貸范疇，受現行法律法規約束。”鑫諾律師事務(wù)所律師王升輝日前在中國互聯(lián)網(wǎng)金融媒體監督委員會(huì )組織的研討會(huì )上說(shuō)，指導意見(jiàn)沒(méi)有突破現行民事法律的同時(shí)，把P2P業(yè)務(wù)納入了監管，其中，“是否是直接借貸，將成為判定是否是P2P業(yè)務(wù)的關(guān)鍵”。
民間借貸和非法集資，一直以來(lái)糾纏不清，難以劃分明確的界限。王升輝認為，此前在發(fā)展P2P等互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)時(shí)，面臨著(zhù)政策的不確定性因素，“《民間借貸案件適用法律規定》等新規陸續出臺，對P2P業(yè)務(wù)有了更為明確的定位，這將極大降低政策的不確定性風(fēng)險”。
業(yè)內人士認為，P2P網(wǎng)貸行業(yè)正在迎來(lái)重新洗牌的格局。一些踩著(zhù)“紅線(xiàn)”違規經(jīng)營(yíng)的中小公司將面臨淘汰命運。同時(shí)，一些合規經(jīng)營(yíng)的平臺將脫穎而出，促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)生態(tài)健康發(fā)展。
針對民間借貸的利率與利息，《規定》劃分了3個(gè)借貸利率區間，給出了明確的“兩線(xiàn)三區”解釋:24%以?xún)仁芊杀Ｗo，36%以上不受法律保護，24%至36%之間由借貸雙方協(xié)商解決。
對此，專(zhuān)家表示，一些資金成本過(guò)高的平臺或將面臨巨大的經(jīng)營(yíng)壓力，如果不能有效降低成本，或難逃關(guān)門(mén)的結局。
“某種程度上來(lái)說(shuō)，相關(guān)措施的出臺，會(huì )增加P2P平臺的運營(yíng)和管理成本，因此很多P2P平臺企業(yè)都在力爭把業(yè)務(wù)板塊做大、把生態(tài)圈做完整，以消化相應的成本和風(fēng)險，以獲取更多的生存空間。”錢(qián)靜波認為，隨著(zhù)此類(lèi)成本上升，勢必會(huì )使一些中小平臺企業(yè)“知難而退”，這是行業(yè)發(fā)展的自然現象，隨著(zhù)后續監管細則的出臺，必將進(jìn)一步促進(jìn)整個(gè)行業(yè)的長(cháng)遠健康發(fā)展。
P2P平臺如何確保資金安全，依然是擺在行業(yè)發(fā)展面前的問(wèn)題。
此前，銀行一般會(huì )因為擔心P2P企業(yè)的風(fēng)險和合規經(jīng)營(yíng)問(wèn)題，與P2P企業(yè)開(kāi)展托管等合作比較審慎。不少P2P企業(yè)只好轉而尋求第三方支付機構幫忙，進(jìn)行資金托管。日前，央行出臺的相關(guān)文件明確關(guān)閉了第三方支付平臺為P2P做資金托管的大門(mén)，鼓勵銀行成為P2P企業(yè)的資金托管方。
中國社科院金融研究所法與金融研究室副主任尹振濤認為，目前P2P平臺已明確業(yè)務(wù)發(fā)展定位，隨著(zhù)下一步P2P監管細則的出臺，將有助于P2P企業(yè)與金融機構開(kāi)展合作，做好投資方與融資方的中介服務(wù)，成為銀行等傳統金融服務(wù)的有力補充。
