各國央行卯足全力沖刺金融科技、區塊鏈，更紛紛宣布要推出數字貨幣，如加拿大央行的Jasper專(zhuān)案，在10月中邁入第三階段的實(shí)作驗證，將打造一個(gè)安全整合的支付平臺，來(lái)做清算、結算。俄羅斯也宣布，可能會(huì )推出加密盧布（Crypto-Rouble）來(lái)取代紙鈔。近期，中國大陸積極管制ICO、數字貨幣的發(fā)展，就有傳言指出，中國央行是在替自家的數字貨幣鋪路。英國、瑞典、澳洲等也都加速進(jìn)行中。
國家央行發(fā)行數字貨幣，似乎勢在必行，更像是各國在區塊鏈技術(shù)上的插旗之戰。但金融策略相對保守的臺灣，能否跟上腳步？央行對數字貨幣的態(tài)度為何，各界都十分關(guān)注。今年4月份，中央銀行發(fā)行局副局長(cháng)鄧延達在余宛如立委所辦的「如何建構臺灣區塊鏈基礎建設」座談會(huì )中，透露他們正在關(guān)注數字貨幣的發(fā)展，若有概念性驗證（Proof of Concept，POC）的實(shí)作，定會(huì )對外公開(kāi)，但至目前為止，仍未看見(jiàn)具體的方針。
新加坡金管局展開(kāi)Ubin計畫(huà)，先推銀行清算特殊幣種
相較之下，作為亞洲金融重鎮的新加坡金管局在數字貨幣上，卻早早就訂定目標。
新加坡金管局（Monetary Authority of Singapore，MAS）創(chuàng )新加速辦公室主席Stanley Yong，在10月23日「金融科技、創(chuàng )新創(chuàng )業(yè)暨區塊鏈最新發(fā)展研討會(huì )」上，首次在臺公開(kāi)了MAS在區塊鏈技術(shù)的研究成果。MAS在去年啟動(dòng)Ubin專(zhuān)案，目標在於實(shí)驗一個(gè)用區塊鏈為基礎的跨銀行支付系統，作為銀行之間支付和結算的系統，并且進(jìn)一步將數字貨幣連結到現金系統。
Stanley Yong透露，MAS在技術(shù)研究的演進(jìn)路上，從2014年起就在關(guān)注比特幣、虛擬貨幣及底層的區塊鏈技術(shù)。而從2016年開(kāi)始，試著(zhù)更深入了解區塊鏈，并采取行動(dòng)，開(kāi)始透過(guò)POC的方式，將區塊鏈應用在KYC（Know Your Customer）、貿易，以及支付上，而Ubin專(zhuān)案是支付相關(guān)的應用案例中的一例。
「2017年我們開(kāi)始加速研發(fā)，來(lái)推動(dòng)商業(yè)化的可能。2018年則要開(kāi)始拓展網(wǎng)絡(luò )的參與者，并且開(kāi)始在沙盒進(jìn)行實(shí)驗。」Stanley Yong指出，Ubin專(zhuān)案的規劃十分明確。這也代表了新加坡在這場(chǎng)全球的數字貨幣之爭，不會(huì )缺席。
他也特別點(diǎn)出數字貨幣的3個(gè)關(guān)鍵特性，概念來(lái)自國際清算銀行（Bank foe International Settlement，BIS）下設的支付與市場(chǎng)基礎設施委員會(huì )（The Committee on Payments and Market. Infrastructures，CPMI），在2015年所提出。分別是數字化（Digital）、點(diǎn)對點(diǎn)的交易（Peer to peer transfers）及不隸屬於任何人（No one 's liability），擁有這三個(gè)特性的就是數字貨幣。
然而，BIS在2017年將特性追加了一項廣泛采用（Widely accessible），讓數字貨幣的版圖更加精確，且將不隸屬於任何人，改為隸屬於央行（Central bank liability）。
相較之下，MAS想要開(kāi)發(fā)的數字貨幣CBDC（Central Bank Digital Currencies），即USC（Utility Settlement Coin），它是數字化、可點(diǎn)對點(diǎn)交易，但并非廣泛使用、且不隸屬於央行的。
「USC就是一種特殊幣種，專(zhuān)門(mén)用來(lái)結清算。」Stanley Yong舉例，就像去主題樂(lè )園游玩時(shí)，消費者可以用內部發(fā)行的幣種來(lái)付費、游樂(lè )。一旦走出樂(lè )園，就沒(méi)人會(huì )承認該幣種的使用性。而MAS的CBDC，即類(lèi)似概念。
降低跨境跨行交易手續費、24小時(shí)不間斷運行
而新加坡MAS也對發(fā)行銀行間的數字貨幣進(jìn)行嚴密的研究，委托KPMG進(jìn)行調查，企業(yè)與消費者在支付時(shí)面臨的難題，前五名分別是：清算速度慢（20%）、成本高（18%）、詐欺問(wèn)題（13%）、安全性（13%）以及花費管理的時(shí)間/精力（13%）。
Stanley Yong坦言，銀行間跨境交易手續費過(guò)高，「雖然新加坡很先進(jìn)，科技也很進(jìn)步，但我們的經(jīng)濟還是很倚重現金支付。」他說(shuō)，2015年新加坡現金交易，就占了60%。
「所以我們開(kāi)始利用區塊鏈技術(shù)，并實(shí)作驗證，來(lái)尋找另一種解決方案。」他說(shuō)，希望利用區塊鏈，來(lái)完成3件事：快速清算、低成本、更安全。
MAS試著(zhù)幫商業(yè)用戶(hù)將交易的手續中介費降低至5新加坡幣，要簡(jiǎn)化Swift的訊息量，并且強調高度安全性。
而去年底開(kāi)啟的Ubin專(zhuān)案，已經(jīng)到了第二階段，完成交易隱私的安全性測試以及資金流動(dòng)的效率，接下來(lái)要開(kāi)始更深入的研究，和其他市場(chǎng)基礎架構介接。到了2018年，則要測試和其他幣種串接的可能。
MAS更將所有研究成果開(kāi)源出來(lái)，「你可以上GitHub去看我們的成果，下載Code，測試它、拆解它。」他說(shuō)，MAS希望利用開(kāi)源的方式，讓整個(gè)系統更加完善。
此外，他也表示，MAS在Ubin專(zhuān)案中試著(zhù)回答的問(wèn)題就是：「我們要如何即時(shí)地，讓?zhuān)零y行付錢(qián)給Ｂ銀行，而且可以24小時(shí)不間斷？」
新加坡政府現階段的Ubin專(zhuān)案是先實(shí)驗一個(gè)用區塊鏈為基礎的跨銀行支付系統，作為銀行之間支付和結算的系統。未來(lái)會(huì )進(jìn)一步將數字貨幣連結到現金系統，成為國家的數字貨幣。（圖片來(lái)源／新加坡金管局）
政府親自下海，實(shí)作3種主流技術(shù)
「我們不是第一家發(fā)展數字貨幣的央行，但我們是第一個(gè)試著(zhù)讓它變得更加可行的國家（as realistic as possible）。」Stanley Yong這句話(huà)，凸顯MAS穩扎穩打的功夫。
他們分別測試了Quorum、Corda及Hyperledger Fabric，共三種不同的區塊鏈平臺架構，發(fā)現各自平臺的優(yōu)缺點(diǎn)，目前不壓寶某一平臺技術(shù)，但是，他們下的苦功，也替金融業(yè)者在區塊鏈研究上奠定基礎，帶起研究動(dòng)力。
以Quorum為例，是用以太坊（Ethereum）的架構，在私有鏈的架構下讓交易相關(guān)的節點(diǎn)才能看見(jiàn)交易內容。其采用零知識證明（Zero-Knowledge cryptographic proofs，zk-SNARKs）作為隱私保障的機制。而零知識證明透過(guò)復雜的數學(xué)演算法機制，讓使用者證明自己擁有數字貨幣，且不需要透露出該筆交易的金額、來(lái)源，或是去向。
但是，零知識證明所需的時(shí)間也相對較長(cháng)，Stanley Yong指出，至少要15秒才能完成交易，這對零售產(chǎn)業(yè)所需的高頻交易而言，還差得遠，所以，這也是它的缺陷所在，但是如果能夠解決每秒交易量的問(wèn)題，Quorum確實(shí)有機會(huì )成為不錯的解決方案。
而來(lái)自R3區塊鏈聯(lián)盟的Corda，本身則是設計用於點(diǎn)對點(diǎn)交易，僅有交易雙方會(huì )知道交易細節，A、B銀行間的交易C銀行并不會(huì )知道，甚至連加密後的資料都不會(huì )經(jīng)手到C或其他節點(diǎn)上，因此在隱私性，相較於全網(wǎng)廣播的Quorum、Hyperledger Fabric來(lái)得安全。同時(shí)，Corda使用比特幣的UTXO機制，假設由央行發(fā)行數字貨幣，其上頭就會(huì )有央行的簽章，每一筆交易的貨幣都可以追溯到最源頭的發(fā)行者：央行，以此來(lái)驗證交易。但缺點(diǎn)就是，隨著(zhù)交易越來(lái)越多，貨幣所帶的資訊會(huì )越來(lái)越繁復、笨重，也因此Corda適合處理貿易金融、股票或金融衍伸性商品等周期短的交易。
至於Hyperledger Fabric，則利用通道（Channels）的方式來(lái)確保隱私，只有在同一個(gè)通道內的節點(diǎn)，才能看到交易，可以成立雙邊通道（Bilateral Channels），或是多方通道（Multilateral Channels），并且，MAS也加入在所有通道中擔任監管者的角色。
但一家銀行可能加入多個(gè)通道來(lái)進(jìn)行雙邊交易，此時(shí)，跨通道的資金挪換就變得麻煩，也因此成為它的缺陷。仍需要透過(guò)中介者的角色，來(lái)進(jìn)行跨通道的資金移轉。所以，要達成分散式架構的可能性較低。
目前，每一個(gè)區塊鏈平臺分別有4家銀行、共12家銀行參與其中，包含了美林美銀集團、花旗銀行、瑞士信貸集團、匯豐銀行、J.P. Morgan、三菱日聯(lián)金融集團等。除此之外，參與其中的單位，還包含：埃森哲（Accenture）、微軟、區塊鏈聯(lián)盟R3、IBM及ConsenSys。
MAS指出，這些實(shí)作驗證的成果，將統整成一份詳盡的報告，在11月13日至17日所舉辦的新加坡Fintech嘉年華上，正式公開(kāi)相關(guān)內容。
